L’Inde, le pays le plus peuplé du monde, est en passe de devenir la prochaine frontière du luxe, selon un récent rapport de Barclays.
Malgré sa petite base – l’Inde ne représente qu’environ 2 pour cent des ventes mondiales de produits de luxe – Barclays estime que le marché va rapidement croître à un taux annuel de 15 à 25 pour cent au cours des sept prochaines années pour atteindre entre 23 milliards d’euros et 38 milliards d’euros, sous l’impulsion d’une classe moyenne en plein essor.
Grâce à la solide croissance du secteur manufacturier et du secteur des services du pays, le produit intérieur brut de l’Inde devrait augmenter de 7,5 pour cent en 2024, selon la Banque mondiale.
Cependant, divers défis subsistent, tels que la disparité des revenus, l’espace commercial limité et un appétit relativement plus faible pour les produits de luxe.
« L’Inde pourrait-elle être la prochaine Chine ? Les marques de luxe, en dehors des cosmétiques, ne semblent pas le penser pour l’instant », écrit le rapport de Barclays. « Les commentaires des marques ont été très baissiers jusqu’à présent, avec le PDG de LVMH. [Bernard Arnault] déclarant en 2023 que l’Inde n’est pas un pays où ils peuvent avoir un réseau de boutiques de luxe en raison d’un niveau trop élevé de disparité des revenus et d’un niveau trop faible de PIB par habitant », a noté le rapport.
Malgré une perspective baissière sur la dynamique de croissance du luxe en Chine, Barclays a déclaré que le marché domestique du luxe du pays devrait se développer de zéro à 5 pour cent après une visite du marché en février.
Après une visite de site en Inde fin novembre, Barclays a noté que les acheteurs indiens ont tendance à avoir une vision plus conservatrice des achats de luxe. « Par conséquent, ils peuvent avoir une nette préférence pour les montres et les bijoux par rapport aux produits de luxe doux, car les sacs à main sont rarement considérés comme un achat à long terme », indique le rapport.
Selon Barclays, Mumbai, New Delhi et Bengaluru abritent environ la moitié de la population aisée de l’Inde et se targuent de posséder 90 pour cent des infrastructures de vente au détail de produits de luxe du pays.
New Delhi, la capitale de l’Inde, est le lieu où vit l’argent du pays et abrite le premier magasin Louis Vuitton dans le pays, qui a ouvert ses portes en 2003.
Mumbai abrite le Jio World Plaza, le plus grand centre commercial de luxe de l’Inde. Officiellement ouvert en novembre, le centre commercial s’étend sur 750 000 pieds carrés et accueille déjà des marques clés comme Louis Vuitton, Dior, Gucci et Cartier.
Le projet a été conçu par Isha Ambani, la fille de Mukesh Ambani, l’homme le plus riche d’Inde. L’opérateur du centre commercial est Reliance Industries Ltd, dont on dit qu’il est sur les rangs pour aider à financer le rachat du groupe Neiman Marcus, qui pourrait s’élever à 3 milliards de dollars.
Le centre technologique et informatique de Bengaluru, dans le sud de l’Inde, devient rapidement un centre de luxe en plein essor. Son projet de vente au détail le plus important s’appelle Mall of Asia, qui a ouvert ses portes en octobre.
À l’avenir, le grand magasin français Galeries Lafayette prévoit de travailler avec le promoteur Aditya Birla pour ouvrir à Mumbai et à New Delhi plus tard cette année et l’année prochaine. En décembre, Christian Louboutin a également créé une coentreprise avec Aditya Birla pour pénétrer le marché.
Dans la catégorie du luxe dur, les montres de luxe continueront à bénéficier de performances exceptionnelles, qui sont devenues un symbole de statut de maintien de la valeur pour les nouveaux millionnaires de la technologie. Selon les données d’Ethos, l’un des principaux détaillants indiens de montres, le segment des montres haut de gamme et de luxe croît à un taux annuel de 12,5 pour cent et devrait atteindre 1,4 milliard d’euros d’ici 2025.
Le segment de la bijouterie fine restera dominé par les acteurs locaux, avec plus de 50 pour cent du marché concentré sur les bijoux traditionnels achetés pour les occasions de mariage. Cependant, Barclays pense que les bijoux de marque ont encore une chance. « Nous pensons que les produits présentant un fort facteur de différenciation et pouvant être considérés comme un indicateur clair de statut social – notamment les produits Love et Just Un Clou de Cartier, la ligne Alhambra de Van Cleef Arpels, la collection Bulgari B.zero1 – pourraient avoir plus de chances de réussir en Inde », indique le rapport.
En se basant sur les commentaires des exploitants de centres commerciaux, Barclays a déclaré que Gucci est une marque qui a une forte dynamique de croissance sur le marché indien.
« Au-delà de Gucci, nous entendons également des commentaires positifs autour de Saint Laurent et de Balenciaga. En dehors de Kering, des marques comme Louis Vuitton, Chanel et Dior ont également été signalées comme populaires au cours de nos discussions », indique le rapport.
En ce qui concerne la beauté, la catégorie premium devrait croître plus rapidement que la masse grâce à l’augmentation du pouvoir d’achat de la classe moyenne. Fin 2023, Sephora a noué un partenariat avec Reliance pour gérer ses 26 portes et poursuivre son expansion en Inde. Les principaux détaillants locaux de produits de beauté, tels que Nykaa et Shoppers Stop, ainsi que Tira et Tata Clique, devraient rapidement augmenter leur empreinte combinée de vente au détail spécialisée à plus de 500 magasins au cours des deux ou trois prochaines années, contre une centaine aujourd’hui, selon Barclays.
